上海电解铜库存减少,升水大涨
❖国内电解铝社会库存67.1万吨,较上周四小幅增加0.3万吨
❖印度尼西亚Kapuas Prima公司正在建年产能3万吨锌冶炼厂
❖LME称欧盟对俄罗斯金属大亨的制裁不适用于UMMC公司本身
❖智利环境委员会拒绝批准英美资源旗下El Soldado铜矿扩建
❖英美资源2022年二季度铜产量同比减少21%
交易数据
对冲研投讯,据大商道现货交易平台数据统计,7月25日电解铜均价57485元/吨,较上一交易日涨495元/吨。电解铜总成交量5760吨,总成交额3.33亿元。
铝锭均价17865元/吨,较上一交易日跌80元/吨。铝锭总成交量538.01吨,总成交额0.0959亿元。
行业资讯
【上海电解铜库存减少,升水大涨】
据Mysteel,7月25日上海市场1#电解铜现货成交价格57645元/吨,较上一交易日上涨530元/吨;好铜升水480~500元/吨,较上一交易日上涨230元/吨;平水铜升水450~470元/吨,较上一交易日上涨210元/吨;湿法铜升水380~420元/吨,较上一交易日上涨200元/吨。
今日铜价小幅上涨。上海电解铜市场供应紧张,现货升水大涨。市场参与者反馈,因前期铜价大跌等因素影响,限于成本压力,冶炼企业多报到厂价,货源不经过仓库直接发往下游加工厂,叠加进口窗口持续关闭,前期进口铜大多已被市场消化,导致今日市场货源稀少,散货升水大涨。临近月底,由于长单供货需求,虽然升水高企,仍有部分贸易商入市采购。
【国内电解铝社会库存67.1万吨,较上周四小幅增加0.3万吨】
据SMM,截至7月25日,国内电解铝社会库存67.1万吨,较上周四库存小幅增加0.3万吨,较去年同期库存下降11.1万吨。本周,铝锭库存停止降库并出现小幅累库0.3万吨,总量至67.1万吨。
分地区看,上海,无锡和佛山南海地区均出现不同程度的累库状态,成交方面,上周铝价表现较为坚挺,市场成交周度环比略有减弱趋势;且从出库量来看,佛山地区无锡地区和巩义等地区出库量周度环比均是下降趋势,铝锭出库总量下降。
【印度尼西亚Kapuas Prima公司正在建年产能3万吨锌冶炼厂】
据SMM,印度尼西亚的Kapuas Prima公司正在建立锌冶炼厂,年产能为3万吨/年。目前印度尼西亚多依赖进口锌锭,该冶炼厂的建立主要为满足国内需求,目前项目进程已完成85%。
【LME称欧盟对俄罗斯金属大亨的制裁不适用于UMMC公司本身】
据外媒,伦敦金属交易所(LME)周五表示,欧盟对俄罗斯乌拉尔矿业金属公司(UMMC)前老板的新制裁并不适用于该公司本身。欧盟上周将UMMC前老板Andrei Kozitsyn列入制裁名单。UMMC生产两种LME批准的铜品牌,可在LME进行交割。LME在一份声明中说,据交易所交接,制裁并没有延伸到UMMC公司本身,因为就欧盟的制裁而言,Kozitsyn本人并不持股或控股UMMC。UMMC除了生产铜和锌,还生产煤炭、黄金和白银。
【智利环境委员会拒绝批准英美资源旗下El Soldado铜矿扩建】
据外媒,英美资源集团在智利遭遇了新的挫折,此前智利环境委员会(Coeva)拒绝了该公司旗下艾尔索达多(El Soldado)铜矿4000万美元的运营延续项目。尽管智利环境评估机构建议批准该项目。英美资源集团执行总裁亚纶·普纳在声明中表示对该结果感到惊讶,因为该项目的综合评估报告(ICE)建议批准该项目,并得到所有参与环境评估过程的服务机构的支持。这是英美资源遭到拒绝的第二个项目。今年5月智利环境监管机构正式拒绝了英美资源对其旗舰项目洛斯布朗斯铜矿(Los Bronces)进行30亿美元扩建的申请。
【英美资源2022年二季度铜产量同比减少21%】
Anglo American(英美资源)2022年二季度报告显示,2022年二季度铜产量为13.4万吨,同比减少21%,环比减少4%,其中二季度铜精矿产量为12.53万吨,电解铜产量为0.86万吨。当前生产减少主要是由于铜品位下降和较低的水资源可用性。
市场观点
【光大期货:关注镍价上涨能否撬动不锈钢和镍生铁涨价,否则本轮反弹持续性可能不会太长】
本轮镍价下跌,实质上是宏观主导下,基本面助推下的挤仓“泡沫”快速回归过程,当前镍价已跌回LME挤仓前水平。虽然市场看空镍价(一级镍品),但一级镍品到目前为止库存持续去化,市场期待的镍全面过剩始终没有在显性库存上得以体现,这还是在今年不锈钢大幅减产的基础上,所以当镍跌回到去年四季度水平(挤仓前水平)后分歧也就加大,本周的快速反弹可见一斑,后面的波动性也会降不下来。另外,从历史走势来看,不锈钢产业链每一次较大幅度的反弹都是LME或沪镍上涨带动,所以后期投资者要关注镍价上涨能否撬动不锈钢和镍生铁涨价,否则本轮镍价反弹的持续性可能不会太长。
【五矿期货:海外锌更大考验在于需求,而中国因素将是锌价反弹主要动力】
“北溪”1号结束检修使得海外锌冶炼进一步减产的担忧缓解,但并不意味着增产的马上到来,其对于锌价还构不成大的压力。相比之下,海外锌市场更大的考验在于需求,主要央行货币紧缩将冲击锌的主要消费领域,欧美房地产市场可能的顶部回落将使锌价上方承受较大压力。与海外相比,国内锌市场边际更加乐观,一方面供应增量释放偏慢,另一方面基建领域的需求预期较积极。
对于锌价,海外需求的回落和能源成本的进一步下移可能成为锌价再次走弱的诱因,而中国因素将是锌价反弹的主要动力。
有色金属价格及基差日报
7月25日,现货-沪铜近月收盘后基差为400元/吨,较上一交易日上涨165元/吨;现货-沪铝近月收盘后基差为30元/吨,较上一交易日上涨45元/吨;现货-沪铅近月收盘后基差为125元/吨,较上一交易日上涨10元/吨;现货-沪锌近月收盘后基差为260元/吨,较上一交易日下跌20元/吨;现货-沪锡近月收盘后基差为5400元/吨,较上一交易日上涨2250元/吨;现货-沪镍近月收盘后基差为15470元/吨,较上一交易日下跌230元/吨。