1#铜:69900元/吨,跌150元/吨
铜升贴水:370,60元/吨
A00铝:21620元/吨,涨390元/吨
铝升贴水:50,-25元/吨
南储华东
阴极铜:69810元/吨,跌220元/吨
无锡重熔用铝锭:21600元/吨,涨390元/吨
南储华南
阴极铜:69740元/吨,跌210元/吨
重熔用铝锭:21640元/吨,涨450元/吨
01行业资讯
1. SMM数据显示,12月(31天)中国氧化铝产量659.3万吨,其中冶金级氧化铝636.3万吨,冶金级日均产量20.53万吨,环比增加4.33%,同比增加10.68%。冬奥会愈发临近,为保证空气适宜,1月重污染天气的管控措施实施的力度,较之12月或有所加强,北方氧化铝生产不稳定的风险仍存,预计1月(31天)冶金级氧化铝产量610万吨左右。
2. SMM调研数据显示,2021年12月(31天)中国电解铝产量317.5万吨,同比减少3.17%,日均产量10.24万吨,环比增长0.01万吨;2021年全年中国电解铝总产量为3849.2,累计同比增长3.7%。预计1月电解铝产量320万吨,日均产量环比升至10.32万吨附近。
3. 2022年1月10日,SMM统计国内电解铝社会库存75.2万吨,较上周四下降2.4万吨,上海、无锡、南海、巩义地区贡献减幅,主因当地出库力度尚可,加之到货较少引起。
4. 1月10日周一,SMM全国主流铜地区市场库存环比上周五增加0.27万吨至8.64万吨,已经连续6周周一增库存。
5. 国常会部署稳增长: 有针对性扩大最终消费和有效投资。会议指出,要把稳增长放在更加突出位置,实施扩大内需战略,坚持不搞“大水漫灌”,有针对性扩大最终消费和有效投资,这对顶住新的下行压力、确保一季度和上半年经济平稳运行具有重要意义。
6. 鲍威尔连任听证会承诺:避免高通胀变得根深蒂固。事先准备的演讲稿显示,本周二确认美联储主席连任提名的参议院银行委员会听证会上,鲍威尔表示,后疫情时期的经济可能和此前经济扩张有所不同,联储追求达到经济目标需要考虑到这些差异,“货币政策必须有广泛性和前瞻性的视角,与不断变化的经济保持同步。”
7. 高盛最新预测:2022年美联储将加息四次 7月开始缩表。比高盛预测还激进,摩根大通戴蒙说今年美联储不止加息四次。高盛最近刚将今年美联储加息的预期次数从三次上调到四次。而戴蒙说,如果今年只加息四次,我会吃惊。戴蒙看好今年经济增长,但预计美股会因为加息而波动很大。
8. 印尼放宽煤炭出口禁令 本周三决定是否全面解除限制。因国内电力企业用煤供应严重不足而实行禁令十天后,印尼政府允许14艘煤炭货船离港,并考虑更新定价公式,让电力企业以市价购煤,可能涉及征煤炭税。
02现货资讯
1. 沪铜回升,现货升水下滑明显。1月10日上海电解铜现货对当月合约报于升水270~330元/吨,均价升水300元/吨,较前一日下降90元/吨。平水铜成交价格69980-70090元/吨,升水铜成交价格70000-70120元/吨。开年第二周交易周,盘面小幅回升市场活跃度呈现缓慢回落状,升贴水下调明显,直到第二时间段才有所企稳。平水铜早市报于升水340元/吨左右试探市场难见交投,持货商欲换现快速调降至升水300-320元/吨后依旧仍未有大量买盘询价,10点后再度下调至升水270-290元/吨才吸引买盘,甚至听闻部分可压价于升水260元/吨成交。交投带动下第二时段持货商小幅挺价于升水280-290元/吨,报价维持拉锯状态。好铜如贵冶和CCC-P等品牌较为充裕,打压了整体好铜升贴水的价格,与平水铜之间难见价差。2022年第二交易周,盘面小幅上移,外加上周和早市的高升水报价,下游畏高纷纷驻足观望,且部分货源流入,令持货商挺价情绪不及上周。今日升水260-270元/吨报价获得下游和贸易商认可,在货源持续少量的流入下,预计上周300元/吨以上的高升水格局将难以维持。
2. 铝锭持续去库再度支撑铝价 现货升水持续。1月10日SMM统计国内电解铝社会库存环比上周四减少2.4万吨至75.2万吨,去库持续下铝价再获支撑,午前沪铝主力回升至21200元/吨上方,沪铝一度挤出back结构,华东现货升水环比上周五减少10元/吨至升水60元/吨附近,现货成交重心同步上移,但升水跟涨力度略显减弱。
03市场分析
通胀飙升美加息压力上升,铜价承压回落
铜:周一铜价承压回落,伦铜收跌1.13%;沪铜主力02合约日盘收涨0.37%,夜盘收跌0.70%。欧美通胀飙升之际,公债收益率不断上升。周三将公布美国12月CPI,市场预计将破7。鲍威尔连任听证会承诺:避免高通胀变得根深蒂固。投行上调美联储加息次数,美元走强,铜价承压回落。上周五公布的美国12月非农大幅不及预期,仅增19.9万,创一年来最低;失业率3.9%,续创疫情来新低;市场预计美联储3月加息。全球显性库存偏低抑制铜价跌幅。周一SMM社库环比上周五增加0.27万吨至8.64万吨,本周消费估计难有明显起色,有望出现累库。
铝印尼放宽煤炭出口禁令,铝价涨势放缓
铝:周一铝价震荡,伦铝收涨0.36%;沪铝主力02合约日盘收涨0.45%,夜盘收涨0.16%。欧洲电价高企,多家铝厂宣布减产,涉及减产产能超80万吨,供应出现短缺的担忧推动伦铝元旦后走强。LME铝库存降至91.2万吨,自9月中旬以来下降了30%。SMM国内8主要消费地电解铝社会库存75.2万吨,较上周四下降2.4万吨,主因到货较少引起。铝棒消费则持续疲弱。预计随着铸锭比提高,需求季节性转弱,1月中旬或转为累库。印尼放宽煤炭出口禁令,本周三决定是否全面解除限制。动力煤期价持续回落。预计沪期铝涨势将放缓。