来源：广州期货
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最近A股市场情绪热烈，有色板块特别是铝市的龙头标的表现出彩，那么是什么原因带动铝市市场情绪上行呢？
第一：宏观情绪偏多，市场交投情绪走暖
美国6月CPI同比增长3%，核心CPI同比增长4.8%，美国通胀走弱，强化了联储加息尾声预期，美元指数震荡下行，7月联储议息会议如期加息25BP，美联储主席鲍威尔发言偏鹰，表示短期内高利率环境将延续，欧洲央行调高欧元区三大关键利率平均25个基点，7月欧元区制造业水平创2020年5月来新低，警惕欧美经济下行风险。国内ZZJ会议召开，对地产、资本市场等方面均有超市场预期的措辞解读，市场交投情绪大幅提振，后续关注政策面对需求的刺激落地情况。
第二：西南地区复产产能持续推进，供应端有增量补充
近期电解铝现货升水下调，现货紧缺情况缓解，云南地区电解铝产能稳步复产复工，贵州地区电力供应缓解叠加原料到货补充，当地电解铝产能复产，山西地区产能检修小量减产，电解铝运行产能走增，据反映云南地区复产产能多为铝水，用于生产周边地区企业使用的铝棒、铝合金锭为主，对铝锭库存增量影响或有限。电解铝库存维持季节性偏低位置，社会库存持续去库，前期铝棒加工费走低受利润影响部分厂家退水转铸锭，铝棒到货较少，铝棒加工费震荡走升支撑厂家开产意愿，目前来看暂未出现供应明显过剩情况，后续伴随产量爬坡，铝棒、铝锭供应或明显走增。
第三：需求受政策刺激有转好预期
近期国内下游开工情况整体好转，主要受工业型材订单增量的影响，铝材对外出口情况不佳，但内需支撑偏强，建材市场因国家政策利多支撑地方房地产开建订单情况改善，叠加近期国内经济会议指出将在房地产市场释放利好，针对扩大内需的经济刺激政策将逐步落地，建材、汽车用铝市场增量可期，需求表现仍待现实证伪。
大宗铝市已在17000-19500的箱体中运行将近1年，近期铝价偏强震荡运行，宏观乐观情绪主导盘面走势，进入8月复产产能实现开产，需求淡季之下价格或有压力回踩，在政策面需求刺激利多释放的情况之下，叠加进入“金九银十”旺季，后续需求环境或逐步改善。短期来看，价格有回调再上探万九前高可能，中期来看，价格主要受到需求变化逻辑影响，实际表现仍有待市场验证，若需求确能有效改善，铝市的上行空间打开，带动股市相关标的价值的同步上行，投资者们可要关注板块投资机会哟！
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【铝产业链关联个股】
个股推荐：中国铝业（601600）、和胜股份（002824）、云铝股份（000807）、神火股份（000933）、明泰铝业（601677）、顺博合金（002996）、华峰铝业（601702）
